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供应链金融视域下中小企业信用风险控制分析

点击数: 2020-10-22 22:02 作者:www.shblunwen.com 来源:未知

关键词:供应链,金融,视域,中小企业,信用,风险,控制,分析,供应链
供应链金融视域下中小企业信用风险控制分析

摘要:供应链金融以一种新型的融资模式引入中小企业融资领域,并成为当前中小企业的重要融资方式。由于供应链业务的迅速拓展和广泛应用,其涉及的信用风险因素逐渐增多,因此信用风险问题愈加凸显。分析供应链金融与信用风险的特点,探究供应链金融视域下中小企业信用风险的表现及其致因,对制定有效的风险控制措施,抑制金融风险发生具有重要意义。

关键词:供应链金融;中小企业信用风险;致因;控制策略

一、引言

据相关统计,至1980年,我国各类中小企业每年创造的经济价值总额,约占我国年平均国民生产总值的60%,并圆满完成了城镇人口中85%以上的人力资源就业任务,且实现了占比超过66%的技术发明成果。证明中小企业是我国市场经济繁荣发展的重要推动力量和构成主体。中小企业的存在和规模性发展,对推进我国经济持久进步、提升国民就业比率、扩展税收资源、激发技术革新等都具有不可替代的重要效力。

然而,由于我国中小企业资本力量不足、管理方式缺乏规范、经营信息不透明及目标不稳定等问题,致使企业难以获取信贷资金。因此,必须圆满处理中小企业的资金筹集问题,方可推进其多元化发展与长久进步。

随着我国市场经济体制的持续完善,各类经济实体间的竞争,已逐步由传统的企业间直接竞争,转变为产业供应链之间的群体竞争。基于供应链形成的供应链金融,亦成为广大中小企业克服融资困难的一类新兴模式。因此,有必要明晰供应链金融背景下,中小企业信用风险问题及其原因,以克服风险因素、构建完善的中小企业融资环境。

二、供应链金融与信用风险概述

(一)供应链金融的内涵

上世纪90年代,各企业逐步察觉到减小供应链运作机制中资金运营管理费用的价值,可促使供应链金融在具体金融实践中的构建。然而,供应链金融在我国尚处于起步阶段,是由深圳商业金融机构于2006年率先倡导并实施的。供应链金融不但可减小中小企业运作成本、加快财务流转速率,且可减小总体供应链运作模式下的融资成本,以增强供应链体系的竞争实力。

与传统融资业务中只针对某一家企业进行授信作比照,供应链金融运作模式可简单称之为“1+K”模式,即对供应链整体实施金融业务支持。具体而言,供应链金融,是指针对市场中“1”个主体企业,顺着供应链业务方向扩展,而给供应链条上的“K”个企业开展融资业务的一种融资模式。

供应链型金融是自身补偿型融资模式的拓展和延伸,由供应链视野考虑,依照主体企业的信用条件,对相关企业实施整体授信,且依照具体贸易过程、行业属性及融资条件,编制完整的融资程序,可妥善处理中小企业的融资需求问题。

(二)供应链金融的特点

对以往的融资运作机制而言,供应链中的各合作经营企业,都与各自和自身的专属融资业务商业银行设定融资及金融关系,供应链金融则将这些企业融资问题,创新性地融合为一体,对供应链上的多个企业进行整体授信。

由于供应链中各个经营企业的业务范围、经营效果优劣、诚信等级等有所不同,甚至差别较大,致使国家商业金融机构对各家企业经营过程的信用等级评定存在着很大差别。运营企业和商业型金融机构的信息沟通不密切、金融机构对各相关合作企业的运营信息把握不充分并出现误解等情况,可引发金融机构对供应链条中各家企业的融资服务层次不统一。

在此类供应链条内部,其主体企业一般经营规模都很大,且经营实力雄厚,而商业型金融机构对主体企业实施信贷服务时,一般业务门槛比较低,有时甚至给予减低信贷利息、扩增信贷规模等相应的优惠款项。部分运营状态较佳的企业或产品经销企业,亦可接受统一规格的融资业务支持。

(三)中小企业信用风险

信用风险亦可称其为违约型风险,是指业务合作对象没能严格遵守和落实合同契约双方约定的相关义务,而导致经济效益受损的风险情况。换句话说,就是充当信用人未能落实偿本兑息的原始责任,而让施予信用人的预定收效和具体收效出现偏差的几率性。同时,信用风险也包含广义性层面上信用型风险、狭义性层面的信用型风险两种情况。

1.广义性层面上信用型风险

这是指在进行业务交易的环节中,交易业务持有人不遵从事先双方商议确定的各项义务条款,按时进行行为兑现所导致的经营风险。譬如,事先预订好的物资未能按时收到、产品品质不符合预定的标准要求、购货款项未能及时打款兑现、由商业金融机构或其他个体所借款项未能及时偿还等各类不当情况。

2.狭义层面的信用型风险

这是指社会上商业金融机构的借贷业务风险,即商业金融机构在实施针对某一经济实体或个人的金融借贷业务时,贷款方由于现实的流动资金短缺,未能依照双方商议确定,且经相关机构公正而具有法律约束效力的还款条件及期限及时兑现应还款项,导致出现商业金融服务机构信贷资本及相关利息受到损失的几率性。基于此,商业金融机构对中小企业实施的金融借贷服务所承受的风险,即为中小企业信用风险。

三、供应链金融视域下中小企业信用风险及其致因分析

(一)供应链金融视域下中小企业信用的风险

在过去的融资机制中,仅是中小企业本身的财务运营效果、诚信水平等条件,构成针对中小企业的信贷金融风险。然而,针对供应链型金融运作机制,不单单是中小企业的本身情况可导致所实施金融信贷业务的信用型风险,而且供应链运作结构本身亦可对中小企业自身造成信用性质方面的风险。比如,传送信息过程风险、财务运营体系风险、市场意外变化风险等多类情况。

在供应链金融模式下,由于中小企业本身的授信条件已与主体企业捆绑成一体,进而改善了中小企业的信用水平,使其具备了融资条件。因此,供应链金融视阈下中小企业的信用风险控制为:一是在供应链金融运作机制的框架下,处于供应链条中的主体企业,是商业金融机构授信的着力点及基本条件,中小型运营企业应利用主体企业所拥有的甚高的资信影响,以及在具体交易状况下实施内控性融资过程,减小其融资业务的信用性风险。二是因为中小企业经营所处的供应链条中,蕴含着很多的信用风险因素,导致企业融资环节中的信用型风险更是难以判定和把控。

(二)供应链金融视域下中小企业信用风险的致因

由于供应链金融运作模式,是在供应链式业务合作条件下,以经营链条中的主体企业为着力点,对相关中小企业实施专属性融资业务服务的。因此,可从这4个主体视角,探讨供应链金融运作模式下,中小企业金融信贷风险的致因。

1.主体企业资信不佳

供应链金融运作模式下,商业金融机构的授信过程,是以主体型企业为业务支撑点的,因此供应链中各个协作单位的授信过程是凭借主体企业的诚信资质。在具体运作过程中,主体企业为实现无代价使用资金,以减小运营费用时,往往向物料供给企业赊用产品,而其可否按时兑现偿还给中小企业所欠款项,是商业金融机构借贷给中小企业的款项可否及时收缴的基本参照。倘若主体企业过去的诚信资质不高、还款实力下降,那么,其隐藏的信用风险的几率就会升高。所以,主体企业的偿还债务实力及诚信等级,在很大程度上关联着供应链金融服务模式能否正常运作,也是商业金融服务机构关注的焦点。自身某些时候,当商业金融机构给予供应链金融业务支持时,主体企业倘若赢得的市场利润,不能达到拓展经营规模的要求时,一般都会向融资机构求助,依托陆续地向金融机构借贷新款项来清偿原贷款额。

2.供应链发展态势较弱

商业金融机构对某类供应链企业群体开展供应链金融服务业务时,一般是出于两项内容考虑的:一是供应链企业经营所处的产业形态。供应链中合作企业所面临的经营风险.也注定会变成主体经营企业及中小企业所要承受的风险。行业经营的完整度及产品寿命周期,均可对企业经营造成极大的不可预见性。在此基础上,国家所实施的产业调整政策亦密切关联到企业将来的发展态势。二是供应链运营模式在行业发展中所处的地位。倘若某一供应链运作模式在其所处的行业体系中居于劣势,其必然会危及到此供应链运作的稳固性及连续性,进而危及到其内部中小企业的健康发展及将来的财务流运营,并且还会危及到供应链型金融运作模式下,中小企业的诚信经营等级。

3.中小企业的劣势地位

中小企业的诚信资质,如信用档案、偿债实力、创效益能力等,均为商业型金融机构在对其实施授信时必须侧重评定的条件。如果中小企业具备极佳的诚信资质,那么企业在业务运作中蒙骗物流商业企业,或是与物流商业企业或主体企业合谋不轨的概率就会很小,可完美地进行合作、及时付款,而且商业型金融机构开展借贷业务的金融风险也会很小。因为中小企业在整体供应链条中一般位于劣势地位,其业务实力和主体企业相比存在着相当大的欠缺性,所以,中小企业在整体供应链条中所处的地位,对其本身的诚信等级关系重大。

4.第三方物流的综合实力

在供应链金融运作模式下,商业型金融机构通常会委托中立性的物流企业来管控物流操作。因为物流经营单位对物料供给企业及购买用户的经营形态非常熟悉,商业金融机构可依照物流经营企业的业务量、运营效果及诚信等级,就地授信予其他来物流经营单位,且依靠它来担负筹资企业借贷业务的运作及风险管控。

四、供应链金融视域下中小企业信用风险控制策略

(一)分析风险因素、构建市场准入标准

供应链金融业务得以开展的理论基础与核心原则,即商业性金融机构根据产业供应链条上已稳定形成的企业经营合作关系,将实力相对雄厚的主体企业与其上下游的各个中小企业实施一定程度的信用关联,促使主体企业的信用资质延伸至资质水平一般的其他合作性企业,继而扩大金融业务覆盖范围,为推动中小企业发展提供融资方式。但是,这并不代表商业性金融机构可随意忽视中小企业的风险因素和信用违背的可能性。因此,应结合中小企业的运营特点,有针对性地构建市场准入门槛。具体措施是:

对主体企业之外的其他中小企业信用等级评定必须严格,参照原有标准并有所降低,保证其资信等级满足商业性金融机构的授信条件。

 

主体企业应具有充足的市场竞争力和发展潜力,同时,其盈利水平应达到未来预期偿债标准。

(二)强化现金流管控,创新管理方式

对供应链金融这一新兴融资模式而言,商业性金融机构必须注重强化对机构内部现金流的管理和控制,创新管理方式,以将融资业务的风险降低。一般来说,商业性金融机构可通过评估借贷方在产业供应链条上展示的资本实力和经营规模进行信贷授信。具体措施是:

商业性金融机构可运用将多种供应链金融产品予以组合搭配的方法,其参考因素主要是,相关金融产品的特点、贷款资金的使用领域和使用目的、如何回流等。

商业性金融机构可通过管控财务报表,将现金流限定在预想的范围内。信贷企业的财务报表是商业性银行了解资金使用的主要渠道,因此,若能有效监管信贷企业的应收账款、应付账款、存货、货币资金及销售收入等,即可达到对现金流的有效控制。
      (三)强化贷后风险管理和全程监控

供应链金融业务的达成,并不意味着商业性金融机构已无事可做,相反,商业性金融机构应积极采取措施、强化贷后风险管理与控制。贷后风险管理一般,是指商业性金融机构对于信贷企业资金使用情况、质押物和物质产品流向的全方面的监控。具体措施是:

商业性金融机构应构建完善的产品相关市场运行与价格信息搜集系统,形成一定时期较为合理的预警价格。若质押物价格低于预警价格,商业性金融机构能够向信贷企业提出增加质物,或补齐保证金的要求。

商业性金融机构可通过对第三方物流的监管,实现对于信贷企业物资储存、销售、发售等情况的及时掌握。

(四)发展多元业务,规避信用风险

除了上述将多元的供应链金融业务进行组合搭配之外,商业性金融机构还应注重开发不同类型的金融产品,以降低信贷企业的信用风险。具体措施是:

商业性金融机构能够把供应链金融业务中涉及的应收账款和授信支持资产发展成抵押担保,并以此为基础设计形成相对性的证券,正式发行并进行公开销售,以将潜在的新颖风险予以转移。

商业性金融机构可适当购买相关衍生产品,商业性金融机构能够购买一定的商品期权,以与供应链金融业务中的信用风险相抵消。

商业性金融机构可要求信贷企业购买与业务类型相关的保险产品,如产品意外险,以保证货物在库、在途的安全存管,避免出现意外给商业银行带来操作风险。

 

 

五、结论

供应链金融作为当前我国广泛应用和各方逐步接受的中小企业融资模式之一,其在一定程度上能够帮助缓解中小企业融资难、资金环境恶劣等问题,推动中小企业及其产业链发展,不断提升其整体竞争力。面对供应链金融背景下的中小企业信用风险,商业性金融机构应构建严格的市场准确标准、创新现金流管理办法、发展多元产品、强化贷后风险管理和全程监控。

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